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价值投资日志近一周机构调研个股数量有160多只，水晶光电调研机构数最多。水晶光电有231家机构调研，其中包括36家基金公司、56家证券公司、19家私募、9家保险公司等。投资​​​

8月24号，星期天，热门人气股复盘成飞集成：趋势封板，还有预期中航成飞：突破箱体，耐人寻味​中国稀土:上影吓人，实则机会​和而泰：趋势封板，静待新高东方财富：旗手震荡，高看一眼寒武纪：一飞冲天，资金涌入中芯国际：趋势大阳，量价齐升兆易创新：巨量封板，新高无限科森科技：龙腾虎跃，资金涌入园林股份：数字基建，转型探索科德教育：智算中心，教育赋能佳都科技：城市智算，订单落地高新发展：并购驱动，算力转型海光信息：国产替代，性能领先昆仑万维：AI大模型，算力自研浙大网新：云网协同，弹性释放通富微电：节奏稳当，加入关注震安科技：边缘计算，场景拓展御银股份：金融科技，算力尝试群兴玩具：跨界收购，芯片概念万通发展：跨界布局，资源整合汇嘉时代：零售上链，数据确权远程股份：电力算力，协同布局盛美上海：设备支撑，算力底座川润股份：液冷配套，受益放量宏和科技：高端材料，支撑算力​润和软件:近期多强，风向偏好拓维信息：强势拉升，延续趋势歌尔股份:消磨前高，突破有望中科曙光：龙腾虎跃，资金涌入阳光电源:调整末期，反攻有戏豪威集团:均线多头，大势所趋卧龙电驱:前天跌停，观望两日中国长城:启明之星，加大关注江淮汽车:堆量过高，指标配合工业富联：高位整理，逢高出来四川长虹：震荡回踩，静待上升中油资本：势如破竹，资金涌入立讯精密:多头过高，前景光明领益智造:突破回踩，尝试跟车​景嘉微:板块燎原，调整也好华友钴业:前方坦途，展望未来药明康德:第一强撑，等待放量恒瑞医药:震荡过高，滚动做题华东重机：跨界试水，概念加持中材科技：材料支撑，隐性受益沪电股份:迷茫时刻，在涨试错紫光股份:虽弱浪潮，有肉也行中兴通讯：势如破竹，强势拉升指南针：乘风破浪，放量突破​天孚通信:趋势不改，行情不变南方精工：长阳企稳，暂且观望科大讯飞:中阳再起，果断尝试长电科技：稳打稳扎，继续格局浪潮信息：趋势向上，还可关注​指南针：牛市旗手，震荡新高士兰微：趋势大阳，回踩承接长城军工：高位整理，有望重启内蒙一机：缩量调整，有望反弹国泰海通:超级航母，航向稳定中国船舶:合并加强，抗风抗打中国平安:趋势为主，爆发不足光迅科技:现已近高，压力可视吉视传媒：震荡下跌，先出为妙利欧股份：缩量调整，等待机会福日电子：缩量调整，边打边撤影石创新：高位调整，延续趋势​免责​​声明：以上仅为个人研究记录，不构成任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎。

半导体板块股价不超10元个股整理：1.盈方微：股价9.02元，主营芯片设计及分销。2.苏州高新：股价5.8元，通过产业基金间接参股多家半导体公司。3.中巨芯-U：股价9.14元，涉及半导体硅片、功率器件材料。4.华灿光电：股价9.73元，业务包括LED芯片、Micro/MiniLED。5.木林森：股价9.33元，在半导体封装等领域有布局。6.露笑科技：股价7.96元，布局碳化硅衬底，属于第三代半导体概念。7.综艺股份：股价6.08元，有集成电路设计和创投双主业，芯片设计子公司已流片多款SoC。8.楚江新材：股价9.89元，产品包括高导热铜箔、半导体封装材料，已切入CCL龙头供应链。9.协鑫集成：股价2.63元，拥有光伏和半导体硅片双主业。10.飞利信：股价6.48元，涉及边缘计算芯片、自主MCU。11.深康佳A：股价5.56元，旗下康佳芯云存储芯片封测线已投产。12.太极实业：股价7.18元，业务涵盖晶圆厂工程总包、DRAM封测。13.*ST华微：股价9.73元，是功率半导体器件行业的老牌企业。14.芯联集成：股价5.70元，提供模拟芯片及模块封装的代工服务。15.超华科技：股价6.20元，有三十年电子基材和印制电路板技术积累。16.铜峰电子：股价6.66元，产品广泛应用于电网、新能源等多个行业。17.东晶电子：股价7.68元，是国内石英晶体元器件行业的主要厂商。

摩根士丹利摩根士丹利（《中国金融：新的资金控制措施助力反内卷和风险消化》根据摩根士丹利的分析，与2016年供给侧改革前相比，中国当前面临的制造业产能过剩问题及相关的信贷风险更为温和，主要体现在产能过度扩张的持续时间显著缩短。在2016年改革前，固定资产投资(FAI)增速持续高于工业产出(IP)增速的时间长达10年以上；而本轮周期中，这一现象从2022年开始，至今仅持续了约3.5年。此外，投资与产出增速之间的差距已从2024年年中的5-6%收窄至2025年6月的约3%，显示出失衡状况正在缓解。基于此，该机构认为，中国的金融体系有能力通过当前的市场化调控措施，平稳地逐步消化此轮的工业信贷风险。

数字经济+人工智能概念个股梳理：1.达实智能：3.69元2.达华智能：4.06元3.博瑞传播：5.21元4.垒知集团：5.45元5.物产中大：5.64元6.佳都科技：6.82元7.榕基软件：7.33元8.久其软件：7.56元9.天娱数科：7.97元10.同方股份：8.13元11.荣联科技：8.53元12.航天信息：9.51元13.四川长虹：11.93元14.南威软件：13.66元15.神州信息：14.42元16.翠微股份：15.61元17.浪潮软件：16.67元18.中国长城：18.20元19.鸿博股份：20.22元20.金证股份：20.69元21.紫光股份：28.50元22.星网锐捷：34.04元23.中科金财：47.17元24.神州数码：47.42元25.浪潮信息：68.20元26.中科曙光：82.83元

CPO（共封装光学）概念锐捷网络、旭光电子、航锦科技、星网锐捷、华工科技、华丰科技、仕佳光子、长光华芯、新易盛、长电科技、剑桥科技、华懋科技、中际旭创、天孚通信、长飞光纤、光迅科技、九联科技、长芯博创、太辰光、烽火通信、光库科技、立讯精密、跃岭股份。人气辨识度：剑桥科技光库科技新易盛仕佳光子锐捷网络

8月23日热门股点评中科曙光：大基金，中科系芯片北方稀士：制衡国贸，稀土永恒中油资本：分歧爆量，换手接力利欧股份：止跌小阳，等待确认浪潮信息：反包乏力，需要补量中国长城：中阳包三，蓄势攻击拓维信息：冲高回落，左侧压制长电科技：低位爆量，后市看涨万通发展：消息驱动，连续一字吉视传媒：反抽受阻，谨慎杀跌兆易创新：分时直线，加上涨停御银股份：借势情绪，晋级四板四川长虹：小阳蓄势，等待信号利君股份：加速失败，谨慎双顶好上好：强势分时，加速过左峰昆仑万维：地位爆天亮，继续涨天融信：漏量不影响，继续一字长城军工：高位横盘，等待企稳士兰微：涨幅加速，等待风口寒武纪：突破关键位，加速涨停华胜天成：华胜半子，龙头九命

周末复盘：园林股份、天融信、川润股份、宏和科技、方正科技隔日走势的一些看法！1、园林股份园林周五直接一字的表现对于算力的修复是明显促进的，所以在板块高潮的情绪下，园林最终一字收盘，在连续4个换手板后开始了明显加速！盘后的龙虎榜是3日榜，只有买三这个量化是周五入场资金，榜单其实没有多大的看点，园林周五最终封板有4亿的资金，说明资金对于它的预期是非常高的，隔日就是继续一字的走势，对于园林这只个股来说，因为辨识度低，筹码是被资金完控的，反而不是很好接力，毕竟这种个股一旦在竞价开大单一字的情况下炸板很可能出现大面的，所以对于园林来说，隔日竞价一旦开出了大单一字，那么大概率就是一字到底直到分歧兑现了，如果不开一字，反而可以看看竞价整体分歧情况以及开盘资金的态度，如果开盘承接非常强，园林的高度反而更值得期待！2、天融信天融信首板开出了一字板，周五竞价是涨停价开盘，但是竞价成交了3.83亿，换手率达到了3.24%，这说明这只个股竞价的分歧是非常大的，再加上竞价数字货币方向是不及预期的，如果开盘没有资金强势支撑，它是很可能快速下杀的，但是开盘后板块出现强修复，它也是直接开盘封死涨停，之后再也没有出现开板现象，走出了一个非常强势的T字板晋级！盘后的龙虎榜是3日榜，新闸路、咸宁大道、北一环都是知名游资席位，他们是周五做多顶板的资金，卖盘很明显是首板利用通道优势进场的量化和游资席位，榜单整体净流入1.3亿，接力的资金大部分是活跃游资席位，但是也是典型的一夜情资金，隔日如果开盘没有冲板动能，这部分资金肯定会止盈离场的，但是整个数字货币方向周五是出现了强修复的，御银晋级了4板，中军核心中油也出现了连板，板块效应还是非常不错的，天融信作为这个方向的最强个股，隔日一旦板块效应能够持续，它是有可能继续走出来的，所以这只个股还是有看点的，一旦它在竞价继续开出一字板，对于整个数字货币方向肯定会有促进，反之，一旦它竞价不开一字板，就说明数字货币方向会有明显的分歧，这样的话反而不是很好接力了，除非盘中再次出现板块弱转强的现象！3、川润股份川润周四最终封死跌停，周五早盘竞价低开近5个点，这样的表现其实是很差的，但是竞价园林开出了一字板，对于算力方向是有刺激的，开盘后是有资金明显进攻算力方向各分支，液冷作为前期算力最强的一个分支，资金最终选择了相对位置比较好的川润，开盘不久就有资金强势拉升去直接封板，从底部止跌到封死涨停仅用了10分钟，而且封板后并没有出现炸板现象！盘后的龙虎榜新闸路、中山东路是主要的做多封板资金，三个机构是早盘引导的资金，卖盘整体抛压并不大，榜单整体净流入3.6亿，单从榜单上看很不错，但是川润这个涨停是明显的缩量，说明筹码置换并不充分，隔日一旦早盘不能迅速突破站稳20的高点抛压就会非常大，所以川润隔日早盘竞价的表现就非常重要了，如果能够明显突破20的价位高开，那么只要早盘能够在20的位置有强支撑，川润是有可能继续连板下去的，反之，一旦早盘很难突破20的高点，那么资金就很容易兑现，能不能支撑住突破就是一大看点了，所以对于川润来说，隔日得溢价应该会有，但是在早盘能否出现资金引导突破前高是这只个股能否继续走下去的最大看点！4、宏和科技宏和的趋势一直非常好，在3进4尾盘被砸后，接下来三个交易日一直在高位横盘盘整，周五竞价平开的情况下开盘出现资金强势做多，并且很快封死涨停，涨停后并没有出现开板现象！宏和这一波上行跟6月份那一波明显不一样，从趋势上看是不带调整连续向上的，而且周五这个涨停是极度缩量的，说明资金一致性特别强，这只个股在这一波上行过程中只有8月14日二板时出过一次龙虎榜，说明很多资金并没有置换，获利盘是非常多的，这样的个股反而不是很好去接力，从周五的强度上看，隔日不开一字板的话其实抛压会非常大的，不过这只个股毕竟近期有过连板，隔日PCB能够持续表现的情况下，是有可能走成一个放量板晋级的，就看它早盘会不会有明显冲板动能，这只个股做多的话最好去做它放量回封的机会，如果不开一字的情况下开盘直接冲板是很难封住的！5、方正科技方正竞价的表现是稍强于宏和的，但是开盘后它拉升的阻力明显比宏和大，在封板后还在板上出现了明显分歧，最终反复两次后才彻底封死涨停板！盘后的龙虎榜曲江池是主要做多的活跃游资席位，中信淄博分继18日买入后继续加仓，其余几个买盘知名度都不高，卖盘整体抛压并不大，榜单整体净流入2.2亿，这样的榜单是非常不错的，方正隔日一个高开就能突破8块这个前高，这样的形态是非常不错的，一旦板块给力，它是很可能走出连板的，而且它的辨识度要高于宏和，整体算是低位，上升空间还是比较足的，隔日早盘如果有资金引导，它的表现还是值得期待的！文中的内容仅为分享和交流，不作为实际操作建议！

8月23日热门股点评中科曙光：大基金，中科系芯片北方稀士：制衡国贸，稀土永恒中油资本：分歧爆量，换手接力利欧股份：止跌小阳，等待确认浪潮信息：反包乏力，需要补量中国长城：中阳包三，蓄势攻击拓维信息：冲高回落，左侧压制长电科技：低位爆量，后市看涨万通发展：消息驱动，连续一字吉视传媒：反抽受阻，谨慎杀跌兆易创新：分时直线，加上涨停御银股份：借势情绪，晋级四板四川长虹：小阳蓄势，等待信号利君股份：加速失败，谨慎双顶好上好：强势分时，加速过左峰昆仑万维：地位爆天亮，继续涨天融信：漏量不影响，继续一字长城军工：高位横盘，等待企稳士兰微：涨幅加速，等待风口寒武纪：突破关键位，加速涨停华胜天成：华胜半子，龙头九命

明日个股分析高新发展：并购驱动，算力转型海光信息：国产替代，性能领先浙大网新：云网协同，弹性释放震安科技：边缘计算，场景拓展万通发展：跨界布局，资源整合科德教育：智算中心，教育赋能佳都科技：城市智算，订单落地川润股份：液冷配套，受益放量宏和科技：高端材料，支撑算力园林股份：数字基建，转型探索远程股份：电力算力，协同布局盛美上海：设备支撑，算力底座中油资本：金融赋能，算力投资恒银科技：金融科技，算力融合兆易创新：MCU芯片，嵌入算力昆仑万维：AI大模型，算力自研华东重机：跨界试水，概念加持中材科技：材料支撑，隐性受益御银股份：金融科技，算力尝试群兴玩具：跨界收购，芯片概念鼎泰高科：PCB设备，受益封装禾盛新材：材料升级，芯片封装奥海科技：电源管理，车载芯片东材科技：绝缘材料，芯片封装同方股份：国产替代，信创主力中科曙光：深度适配，算力龙头紫光国微：安全芯片，车规突破税友股份：财税上链，政务场景汇嘉时代：零售上链，数据确权中油资本：能源金融，链上结算御银股份：ATM上链，转型探索信达证券：数字资产，研究布局天山股份：水泥龙头，基建托底青松建化：区域垄断，项目落地雪峰科技：民爆配套，基建延伸汇嘉时代：商业配套，区域消费五矿发展：资源流通，物流支撑五矿发展：资源整合，金属流通章源钨业：稀有金属，军工应用鹏欣资源：铜钴布局，新能源链海光信息：材料配套，隐性受益贝瑞基因：基因检测，技术突破皓宸医疗：医疗服务，区域布局成都华微：生物芯片，交叉应用上海家化：国货美妆，品牌复苏百润股份：预调酒企，消费回暖浦东建设：基建消费，区域受益东方明珠：文化消费，内容运营成飞集成：航空制造，技术迁移兴化股份：化工材料，特种制造

DeepSeekFP8产业链梳理一.技术支持1.寒武纪2.芯原股份3.兆易创新4.智微智能5.佳都科技6.大华股份7.理工能科8.中兴通讯二.间接相关1.科德教育（持股中昊芯英）2.艾布鲁（持股中昊芯英）3.和而泰（持股摩尔线程）4.联美控股（投资摩尔线程）5.ST华通（投资摩尔线程）6.盈趣科技（投资摩尔线程）7.圣元环保（投资摩尔线程）8.初灵信息（投资摩尔线程）

都是制造业：工业富联2024年净利润232亿，市值9101亿。格力电器2024年净利润321亿，市值2638亿。美的集团2024年净利润385亿，市值5533亿。美的和格力利润大幅度领先工业富联，但市值一个工业富联＝3.45个格力。这一眼就能看出贵和便宜。​​​

一、热门个股解读——天融信（002212）二、基本面分析天融信（002212）公司的主营业务是提供基础网络、工业互联网、车联网、物联网等业务场景下的网络安全和智算云解决方案，提供全系列产品和覆盖全业务场景。公司是中国网络安全企业50强，防火墙连续多年国内份额第一，公司信创产品品类最全、型号最多。该股强势的概念有：数字货币+信创+智算云+AI安全三、天融信（002212）该股近期上涨的逻辑有哪些呢？1、数字货币概念持续活跃！在数字货币相关领域，公司参与了多个金融行业客户的数字货币、跨境支付等关键基础设施安全建设项目，保障其业务系统安全稳定运行。在数字货币概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。2、信创概念活跃！在信创相关领域，公司信创产品品类最全、型号最多、适配最广，累计发布74款294个型号，取得3100余项兼容性认证证书，在政府、运营商、金融、能源等近30个行业实现规模化应用。在信创概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。3、算力概念持续活跃！在智算云相关领域，公司推出智算云平台及一体机，内置异构算力调度与模型全生命周期管理，预置DeepSeek并支持天问大模型，融合计算、存储、网络、安全、智能五大能力，满足智算中心、大模型私有化部署及训练推理、大模型安全防护等高阶场景需求。在算力概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。4、AI安全概念活跃！在AI安全相关领域，公司发布了多款基于海光、飞腾、鲲鹏等芯片的国产化防火墙，同时公司与华为联合发布的天融信智算一体机（昇腾版）搭载了华为昇腾AI芯片提供算力支撑，基于华为鲲鹏架构的天融信昆仑·信创产品系列包括防火墙、态势感知、超融合、桌面云、终端威胁防御等15类27款产品，搭载了华为鲲鹏处理器芯片，全面满足客户在网络安全、智算云领域的多样化需求。在AI安全概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。四、投资建议从技术面上来看，天融信（002212）该股在板块的带动下，2天2板！2个交易日股价上涨了21%！均线呈现多头排列，MACD有继续上扬的动力，主力资金净流入1.6亿元。操作上，短期来看，该股仍有继续上扬的动力，建议后期重点关注。

一、热门个股解读——天融信（002212）二、基本面分析天融信（002212）公司的主营业务是提供基础网络、工业互联网、车联网、物联网等业务场景下的网络安全和智算云解决方案，提供全系列产品和覆盖全业务场景。公司是中国网络安全企业50强，防火墙连续多年国内份额第一，公司信创产品品类最全、型号最多。该股强势的概念有：数字货币+信创+智算云+AI安全三、天融信（002212）该股近期上涨的逻辑有哪些呢？1、数字货币概念持续活跃！在数字货币相关领域，公司参与了多个金融行业客户的数字货币、跨境支付等关键基础设施安全建设项目，保障其业务系统安全稳定运行。在数字货币概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。2、信创概念活跃！在信创相关领域，公司信创产品品类最全、型号最多、适配最广，累计发布74款294个型号，取得3100余项兼容性认证证书，在政府、运营商、金融、能源等近30个行业实现规模化应用。在信创概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。3、算力概念持续活跃！在智算云相关领域，公司推出智算云平台及一体机，内置异构算力调度与模型全生命周期管理，预置DeepSeek并支持天问大模型，融合计算、存储、网络、安全、智能五大能力，满足智算中心、大模型私有化部署及训练推理、大模型安全防护等高阶场景需求。在算力概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。4、AI安全概念活跃！在AI安全相关领域，公司发布了多款基于海光、飞腾、鲲鹏等芯片的国产化防火墙，同时公司与华为联合发布的天融信智算一体机（昇腾版）搭载了华为昇腾AI芯片提供算力支撑，基于华为鲲鹏架构的天融信昆仑·信创产品系列包括防火墙、态势感知、超融合、桌面云、终端威胁防御等15类27款产品，搭载了华为鲲鹏处理器芯片，全面满足客户在网络安全、智算云领域的多样化需求。在AI安全概念的带动下，相关个股迎来上涨行情。四、投资建议从技术面上来看，天融信（002212）该股在板块的带动下，2天2板！2个交易日股价上涨了21%！均线呈现多头排列，MACD有继续上扬的动力，主力资金净流入1.6亿元。操作上，短期来看，该股仍有继续上扬的动力，建议后期重点关注。基金

下周个股观察清单：抓机会，也等时机先看“有机会可盯”的-成飞集成：行情还没到头，适合短线套利，但别追高太猛。-汇嘉时代：正脉冲上攻，量价跟着齐升，势头实在。-好上好：刚突破前高，眼下势如破竹，没异常回调就多留意。-北方稀土：轻松冲破阻力位，涨势挡不住，趋势在就多给点耐心。-通富微电：放量破了前高，等于打开新空间，量能不掉就重点看。-华升股份：不少人叫它“心中华子”，想布局可以分批上车，别一下满仓。-中科金财：属于“有底可进、有高就出”，低位找机会，到目标价就落袋。-川润股份：之前巨阳包阴线，士气直接带起来了，后续上行概率不小。-英维克：长期趋势不错，不少人盼它下周破新高，顺着趋势看或许有惊喜。再看“得耐住等信号”的-华映科技：还在横盘震荡，明显在蓄势，等突破信号出来再动更稳。-宁波韵升、东方精工：都在横盘整理，别急着进。-跨境通：时机还没到，急着入容易被套。-金发科技：等回踩五日线再看，更稳妥。-长城证券：量能还没放大，得等时机到。还有些“记着节奏”的-大智慧、上海贝岭：都是波段上扬，节奏挺好，跟着波段走就行。-宜安科技：盘中洗过盘，反而能高看一眼。-御银股份：连阳走强，明显多头主导。-拓维信息：虽冲高回落，但趋势没坏。-南方精工：游资又来，看好的话可以择机进。总之别盲目跟风，找准自己能拿捏的节奏最关键。

和而泰这种走势是真的漂亮！前进三步、歇息一步，走势沿着五日均线盘旋而上，不断抬高整个重心。各大多头之间轮番出力，走势一步又一步走向更高的位置。从技术指标上看，每次走势回落到五日均线的时候，多头都会用力抬上去。此时空头似乎很配合，主动让出了道路，让走势得以轻松地往上冲。从整个走势来看，处于一个持续的上行通道内，这就是多头力量的非常强势的体现。

底部放出巨量的十大个股1.广安爱众——电力行业、倍量6.32.兴化股份——化学原料行业、倍量5.513.华远控股——商贸零售业、倍量5.484.鸿路钢构——建筑装饰行业、倍量3.45.禾盛新材——白色家电、倍量3.336.艾布鲁——环境治理行业、倍量3.047.北大医药——化学制药业、倍量2.878.中公教育——教育行业、倍量2.869.安宁股份——小金属行业、倍量2.7610.百润股份——饮料制造、倍量2.53大A3800点了，最近整个市场大盘真的越来越强了，成交量越来越大了，很多垃圾股也开启暴涨模式，甚至连洋河中报暴雷后本该大跌的股价还可以大涨，寒王更是再次涨停，市值超5000亿，显然亏得越多的公司股价反而会暴涨，这难道是牛市来了嘛？银行普涨资金涌入，科技率先出击，券商跟上点火，然后各类垃圾股也能飞天，最后才是大屁股启动。或许垃圾股和科技股是属于投机者的钱，但价投者未必不能小小参与一波，但是最重要的要明确方向，比如拿住臧格矿业的短期3-5年爆发增长力和紫金矿业每年稳稳的增长力，这种低估值增长股才是王道，同样两个都持有，才能明白那个算数，就是A方案，一年翻倍，次年回撤二十，如此运行十年。B方案年化三十不回撤，运行十年。十年后的结果对比谁优谁劣，而不是跟房产一样深套永远没戏。

近日，复星国际董事长郭广昌分享了一张在河南老君山顶的照片。只见郭老板右手拿霸王茶姬，左手扶石柱，背靠金顶建筑群。据了解，复星是霸王茶姬的早期投资者，当年郭广昌只用了5分钟就决定投霸王茶姬，现在来看，不得不佩服郭的商业眼光。当然了，郭现在也赚的盆满钵满了

A股明天要重点关注的6个板块1.半导体（含芯片、科创芯片）中芯国际、北方华创、韦尔股份、兆易创新、紫光国微、澜起科技、中微公司、沪硅产业、华大九天、拓荆科技、盛科通信、源杰科技、长电科技、通富微电、士兰微、斯达半导、闻泰科技、晶晨股份、乐鑫科技、瑞芯微。半导体板块在8月22日迎来全面爆发，科创芯片表现尤为强势，主力资金大幅流入。尽管短期存在过热风险，但行业景气度回升叠加国产替代加速，仍具配置价值。2.白酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、迎驾贡酒、口子窖、舍得酒业、酒鬼酒、水井坊、老白干酒、今世缘、金徽酒、伊力特、顺鑫农业、青青稞酒、天佑德酒、皇台酒业、迎驾贡酒。白酒板块连续反弹，周线级别出现低位放量阳线，技术面显示上涨空间打开。随着消费预期回暖，板块估值修复动能增强。3.软件服务（含AI应用、数字经济）科大讯飞、用友网络、金山办公、恒生电子、广联达、宝信软件、浪潮信息、中科曙光、中国软件、太极股份、东华软件、神州数码、软通动力、拓尔思、万达信息、卫宁健康、思创医惠、千方科技、数字政通、东方国信。在AI深化与政策支持背景下，软件服务板块调整后显现反弹动能。尤其是AI应用、低代码、智能体等细分领域受关注。4.电力华能国际、国电电力、长江电力、中国核电、大唐发电、华电国际、上海电力、浙能电力、国投电力、三峡能源、太阳能、晶科科技、林洋能源、正泰电器、特变电工、许继电气、国电南瑞、远光软件、涪陵电力、乐山电力。夏季用电高峰叠加新能源转型推进，电力板块兼具防御性与成长性。火电转型绿电、电网智能化等方向值得关注。5.机器人（含人形机器人、具身智能）中大力德、绿的谐波、埃斯顿、汇川技术、新时达、拓斯达、机器人（沈阳）、科力尔、鸣志电器、江苏雷利、步科股份、华中数控、秦川机床、双环传动、中马传动、北纬科技、福日电子、航天智装、天银机电、上海翰讯。尽管8月22日主力资金出现流出，但作为贯穿全年的主题，机器人板块仍受政策与产业进展驱动。北京机器人大会召开、上海具身智能方案发布等事件持续催化。6.钢铁宝钢股份、中信特钢、华菱钢铁、鞍钢股份、太钢不锈、首钢股份、包钢股份、河钢股份、南钢股份、柳钢股份、三钢闽光、沙钢股份、方大特钢、酒钢宏兴、重庆钢铁、马钢股份、本钢板材、新钢股份、韶钢松山、凌钢股份。周期与实体结合点，近期受政策预期与需求边际改善推动，资金关注度提升。若基建发力，或迎来结构性机会。提示：部分板块如证券、芯片、人形机器人等虽有热度，但存在追高风险或短期调整压力。建议关注早盘资金流向与外围市场影响，谨慎操作。

中哈合作：中国矿业巨头紫金矿业挺进哈萨克斯坦编者注：世界第一大内陆国、中亚最大经济体矿产资源极为丰富，引来各方资本特别是欧美资本的极大关注。一些哈萨克斯坦主流媒体希望哈萨克斯坦成为"原材料帝国"。美国资本控制着哈萨克斯坦三大世界级油田，以荷兰、法国等国为主的欧洲资本占据着哈萨克斯坦矿产资源。近日，哈萨克斯坦共和国驻大使沙赫拉特·努雷舍夫会见了紫金黄金国际副总裁、紫金矿业国际事业部常务总经理。会谈期间，双方讨论了紫金矿业集团在哈萨克斯坦采矿冶金行业的现有项目及未来发展前景。哈萨克斯坦大使强调，哈萨克斯坦高度重视与紫金矿业集团的合作，认为其是中国采矿冶金行业的领导者之一。紫金矿业集团是一家成立于2000年的跨国矿业和金属公司。该公司在金属矿产企业中排名第六，在中国黄金开采企业中排名第一，在全球《财富》500强企业中排名第364位，在《福布斯》全球2,000强企业中排名第251位。公司股票在香港和上海证券交易所上市。根据2024年的数据，该公司拥有铜资源1.1亿吨，黄金3,528吨，锌和铅1,290万吨，白银3.2万吨，锂1,780万吨（包括已探明、控制和推测资源量）。公司2024年的营业收入为419亿美元，资产为527亿美元。年度净利润为45亿美元，其中包括2025年上半年的32.4亿美元。公司拥有超过55,000名员工。2025年6月，中国紫金矿业公司与哈萨克斯坦RGGold公司签署了收购位于阿克莫拉州Raygorodok金矿100%股权的协议。Raygorodok是哈萨克斯坦最大的在产金矿之一。来源：哈通社